Comenzó a construirse en 1907 siendo inaugurado en 1919.

Se convocó un concurso en 1904 para construir la sede de Correos y posteriormente de Telégrafos, que estaría emplazado en unos antiguos terrenos pertenecientes al Parque del Retiro y que fueron cedidos para destinarse a la construcción de esta sede. Este concurso lo ganó el arquitecto Antonio Palacios y Joaquín Otamendi, aunque las obras no comenzarán hasta 1907. El espacio se inauguró en 1919 con la visita del rey Alfonso XIII y su esposa la reina Victoria Eugenia. En 1977 se inició el expediente por parte del Ministerio de Educación y Ciencia para que fuese declarado Bien de Interés Cultural con la categoría de Monumento, l que se produjo en 1993. A finales del siglo XX la importancia de la comunicación por carta disminuyó y el edificio pasó a cumplir otras funciones hasta que en 2007 se convirtió en la sede del Ayuntamiento de Madrid.