Presbítero, diplomático, obispo y diputado. Hijo de Simón de Larrazábal Gálvez, regidor perpetuo del ayuntamiento de Guatemala, y María Ana Arrivillaga Montúfar. Fue el quinto de nueve hermanos.

Comenzó muy joven sus estudios como bachiller en Filosofía y los culminó como doctor en Teología y Sagrados Cánones. Fue rector de la Universidad de San Carlos. Su carrera eclesiástica, que inició como diácono, le llevó a ser vicario capitular y gobernador del arzobispado de Guatemala.

En 1810 fue elegido diputado por la provincia de Guatemala, cargo que repetiría, esta vez como suplente, en 1813. Su labor en Cortes fue importante, llegando a ser presidente de las mismas. Se valió de su condición como diputado para defender unas Instrucciones, elaboradas por los criollos del ayuntamiento de Guatemala, en la que se reflejaban una serie de ideas fundamentales. Larrazábal defendió los derechos de América en la representación de las Cortes, la libertad de comercio de aquellas provincias y la supresión de la Inquisición, así como la vuelta de la Compañía de Jesús. Fue, asimismo, un firme defensor de los indios y de su condición ciudadana, así como de su necesaria educación. En realidad esta postura no sólo suponía una defensa de la dignidad de este grupo, sino también un modo de aumentar la representatividad de las provincias americanas gracias a su mayor densidad demográfica.

Con la vuelta de Fernando VII, la postura política de Larrazábal le supuso la persecución y condena. La pena de cinco años de prisión fue parcialmente cumplida en América gracias a la intercesión del cabildo guatemalteco. Con la restauración constitucional de 1820, Larrazábal recuperó su libertad y fue objeto de homenajes en Guatemala. Defensor de la independencia de Guatemala siempre consideró que ésta debía ser total y no dependiente de un estado federal con México. De ahí que en 1822 renunciara al cargo de diputado a las Cortes del Imperio de México por el partido de Chimaltenango. En 1825 fue designado ministro plenipotenciario para asistir a la Asamblea General de los Estados Independientes de América. Volvió a Guatemala en la década de 1830 alcanzando entonces la dignidad episcopal.